再次調(diào)整備付金政策

業(yè)內(nèi)資深人士眾多「支付百科」據(jù)透露，央行將按0.35%的年費(fèi)率向支付機(jī)構(gòu)支付第三方支付機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金的利息，并按季度結(jié)算利息。此外，10%需要作為非銀行POS機(jī)行業(yè)的擔(dān)保基金計(jì)提。每季度最后一個(gè)月的20日為結(jié)息日，21日為轉(zhuǎn)賬日。作為清算保證金，央行將通過清算保證金專戶統(tǒng)一核算支付機(jī)構(gòu)的所有客戶準(zhǔn)備金，確保準(zhǔn)時(shí)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)備金利息。據(jù)「支付百科」據(jù)了解，這已經(jīng)不是央行第一次調(diào)整備付金政策了。備付金政策的每一次變化都影響著支付機(jī)構(gòu)的心。 早在2017年1月，央行就要求支付機(jī)構(gòu)將備付金存入央行專用存款賬戶，當(dāng)時(shí)首次存款的平均比例約為20%。 2017年12月，央行宣布，2018年2月至4月，集中存款比例逐月增加10%。但直到2018年4月，集中交存比例才調(diào)整到50%左右。2018年6月，發(fā)布《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶存款全部集中存款的通知》，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)客戶存款集中存款比例自2018年7月9日起逐步提高，2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中存款。

2018年11月底，央行發(fā)布《關(guān)于取消人民幣客戶儲(chǔ)備賬戶的通知》，明確要求“支付機(jī)構(gòu)可以依靠銀聯(lián)和網(wǎng)絡(luò)清算平臺(tái)實(shí)現(xiàn)收款、支付等相關(guān)業(yè)務(wù)，應(yīng)在2019年1月14日前取消儲(chǔ)備銀行開立的人民幣客戶儲(chǔ)備賬戶，規(guī)定可以保留的賬戶除外”。 支付機(jī)構(gòu)享受的協(xié)議利息不是支付機(jī)構(gòu)自有資金的增值收入，最終會(huì)反映為凈利潤(rùn)，存在許多不合理之處。 截至2019年1月，央行僅用兩年時(shí)間就結(jié)束了支付機(jī)構(gòu)通過沉淀客戶備付金躺著賺取利息的盈利模式。 儲(chǔ)備集中存款后，POS機(jī)行業(yè)也經(jīng)歷了一段痛苦的時(shí)期，支付機(jī)構(gòu)完全失去了收集羊毛的空間，許多支付機(jī)構(gòu)不得不向技術(shù)服務(wù)轉(zhuǎn)型。

支付機(jī)構(gòu)將獲得43億利息

準(zhǔn)備金是消費(fèi)者進(jìn)入第三方支付機(jī)構(gòu)平臺(tái)但尚未進(jìn)入商戶賬戶的資金。中間一般有幾天的緩沖期，這些沉淀在平臺(tái)上的備付金量非常大。 在之前直接連接的“三方模式”時(shí)代，支付機(jī)構(gòu)用巨額的“客戶儲(chǔ)備”迫使銀行樹立榜樣，“儲(chǔ)備”成為支付機(jī)構(gòu)的錢袋，他們?cè)谌珖?guó)選擇渠道和銀行平等討價(jià)還價(jià)，“存款”對(duì)銀行的重要性不言而喻，支付機(jī)構(gòu)的渠道非?？犊?。 然而，由于POS機(jī)行業(yè)的發(fā)展道路也出現(xiàn)了許多問題，如二清、無證機(jī)構(gòu)、持牌機(jī)構(gòu)挪用客戶儲(chǔ)備現(xiàn)象、直接連接導(dǎo)致相關(guān)交易不能追溯、電信欺詐查處障礙等迫切需要解決。在此背景下，央行決定集中支付支付機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金。 自2017年6月以來，央行資產(chǎn)負(fù)債表“儲(chǔ)備貨幣”增加了“非金融機(jī)構(gòu)存款”，即支付機(jī)構(gòu)存入中國(guó)人民銀行的客戶儲(chǔ)備存款。 儲(chǔ)備存款后，支付場(chǎng)景已成為第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展的首要任務(wù)。在這方面，支付寶和財(cái)富支付通過不斷擴(kuò)大生態(tài)地圖來增加支付入口，而中小型支付機(jī)構(gòu)由于自身實(shí)力等問題將面臨轉(zhuǎn)型問題。第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人「支付百科」說中小機(jī)構(gòu)現(xiàn)在不賺錢，主要是因?yàn)閿嘀边B和備付金交通管理。所以在間接模式下，大家都覺得主要的支付業(yè)務(wù)不賺錢?，F(xiàn)在央行已經(jīng)為第三方支付機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備了0.35%的利息，而之前最低利息是0.7%。

另一方面，雖然準(zhǔn)備金政策的新調(diào)整增加的利息收入有限，但無疑會(huì)減輕中小型支付機(jī)構(gòu)的生存壓力。準(zhǔn)備金的利息收入為自身發(fā)展提供了更多的資金，實(shí)現(xiàn)了在這一時(shí)期失去準(zhǔn)備金費(fèi)率差異的穩(wěn)定過渡。 由于該政策的積極影響，拉卡拉股票大幅飆升，從1月7日開盤時(shí)的79.60元漲到1月7日收盤時(shí)的82.36元。 根據(jù)央行最新數(shù)據(jù)，截至2019年1月底，支付機(jī)構(gòu)存入中國(guó)人民銀行的客戶儲(chǔ)備存款為1.39萬(wàn)億元。 「支付百科」經(jīng)計(jì)算，根據(jù)央行目前決定的0.35%年費(fèi)率和準(zhǔn)備金存款規(guī)模，除非計(jì)提的10%作為非銀行POS機(jī)行業(yè)保障基金外，支付機(jī)構(gòu)每年將獲得43.78億元的利息收入。市場(chǎng)歡迎監(jiān)管的“分紅”，「支付百科」按備付金規(guī)模計(jì)算，支付寶和財(cái)付通占全部備付金的近90%，相當(dāng)于央媽每年給兩巨頭包三四十億的大紅包。而其他支付機(jī)構(gòu)的備付金相對(duì)較少，幾億到幾十億的備付金規(guī)模可以獲得幾百萬(wàn)到幾千萬(wàn)的凈收入，可謂久旱逢雨。 雖然準(zhǔn)備金政策的調(diào)整對(duì)支付機(jī)構(gòu)有很大的好處，但支付機(jī)構(gòu)不是吸收儲(chǔ)蓄的存款機(jī)構(gòu)，準(zhǔn)備金利息只能是其副產(chǎn)品，而不是主要的利潤(rùn)渠道。為了尋求長(zhǎng)期發(fā)展，支付機(jī)構(gòu)還應(yīng)回歸支付服務(wù)業(yè)務(wù)的起源，發(fā)展自己的商業(yè)模式和服務(wù)客戶的能力，注重轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，在激烈的支付市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟。